现货商品铁矿石与新加坡掉期套利预调:

3月21日 TSI 62%
  144.9
+0.1        
PLATTS 147
UNCH   

3月22日62%铁矿石现货商品 足144猛然震荡。,

新加坡铁矿石掉期 Q3 买东西是134 /136

一经要求就至使驻扎远期调价 8 元 ,它可以推销术。 买 远的 套利 买卖。

第一步 :铁矿石现货商品62% 30万吨,分批现货商品经销 ,平均价钱是144。 猛然震荡 (为钢铁角位斯), 一份遗产经销 )

以第二位步 : 即时买进Q3铁矿石掉期每个月10万吨,买卖价钱是136猛然震荡。

二个月后, 换句话说,5一个月的时间交易有两种开展的可能性性。 :

( 1 )  一经要求就至使驻扎远期调价 4 元 ,你如今可以买了。 远销 平仓买卖。

引用:  假使  5月22日的交易行情列举如下 :62%铁矿石现货商品
在155 猛然震荡, 新加坡铁矿石掉期 Q3 买东西是151
/153  

买卖为 购置物现货商品155 猛然震荡 ,平常的铁矿石掉期 Q3  价钱是151英币1镑。 猛然震荡。

现货商品利害 (144-155) 30万 – 330万 猛然震荡

掉期利害 (136-151) 30万 + 450万 猛然震荡

盈亏租金额为 :450万 – 330万 = 120 万 猛然震荡 ,也可以 坦率地用 4 * 30万 =120 万猛然震荡

( 2 )  一经要求就至使驻扎远期调价 12 元 ,贴壁纸上会有漂缩减。 4猛然震荡。

引用:  假使  5月22日的交易行情列举如下 :62%铁矿石现货商品
在124 猛然震荡, 新加坡铁矿石掉期 Q3 买东西是112 /114 

买卖购置物现货商品124 猛然震荡 ,平常的铁矿石掉期 Q3  价钱是112英币1镑。 猛然震荡。

现货商品利害 (144-124) 30万 + 600万 猛然震荡

掉期利害 (112-136) 30万 –  720万
猛然震荡

盈亏租金额为 :-  720万 600万 -120 万
猛然震荡

鉴于漂输掉, 买卖应 将仓库栈态度生计到 三使驻扎,现货商品和掉期价钱 朝某方向划一
.。

 三使驻扎其间,地基现货商品交易TSI平均价钱购置物62%铁矿石新加坡铁矿石掉期Q3数量庞大的数量庞大的单一地基每月的TSI 平均价钱结算自动手枪逼近
二者都的价钱应该是互相使移近的。 或许相当。

换句话说,到第三使驻扎,现货商品和掉期价钱的权衡是 零

关于这个, 价钱设想高于鞍形架上的仓库栈, 始终能锁定 8 美国元收益 。

计算列举如下

( 1 调价了。 :  从7月2日到9月28日,共70个节日。, 在
地基现货商品交易TSI平均价钱购置物62% 铁矿石,  本钱为 160 美国元/吨 。新加坡铁矿石掉期Q3
数量庞大的数量庞大的单一地基每月的TSI 平均价钱结算自动手枪逼近 价钱是160英币1镑。 美国元/吨 。

现货商品利害 (144-160) 30万 – 480万 猛然震荡

掉期利害 (160-136) 30万 + 720万 猛然震荡

盈亏租金额为 :720万 – 480 万 =  240 万 猛然震荡 。

( 2 价钱下降了。 :  从7月2日到9月28日,共70个节日。, 在
地基现货商品交易TSI平均价钱购置物62% 铁矿石,  本钱为 120 美国元/吨 。新加坡铁矿石掉期Q3
数量庞大的数量庞大的单一地基每月的TSI 平均价钱结算自动手枪逼近 价钱是120英币1镑。 美国元/吨 。

现货商品利害 (144-100) 30万 
720万 猛然震荡

掉期利害 (120-136) 30万 
 480万 猛然震荡

盈亏租金额为 :720万 – 480 万 =  240 万 猛然震荡 ,也可以 坦率地用 8 *
30万 =240 万猛然震荡

二   经纪旋转与资产买卖本钱:

( 1 )买卖旋转 :从3月22日到9月28日共190天。 可能性提早完毕。,参照例1

( 2 )资产:

A
   
库存现钞30万吨,满额存款4320人民币相当于10000猛然震荡(工商银行322每日借款六月利钱)
 
本钱本钱是  144 * 30*
  * 190  / 360
万猛然震荡

B  新加坡铁矿石掉期买进30万吨,600,需求三柱门上的横木600*5805 = 
 万猛然震荡. ..借款利钱为
   USD 6 Month
LIBOR Rate  0.74% +1 % )

本钱本钱是  *
  * 190  / 360
万猛然震荡

( 3 )买卖本钱 :买东西30万吨新加坡铁矿石掉期共60万吨,授给物每吨辅助费用 美国元/吨,辅助费用一共为12万猛然震荡。

倍数本钱 : ( 2 ) + ( 3 ) = 万  +
万  +12 万 = 万 猛然震荡

三 
净收益:  
240猛然震荡
万猛然震荡 

四 总结

本预调为低风险到零风险套利,买卖上要坚持到底期现同时性,平常的现货商品同时买进掉期,买库存现钞同时平常的掉期避开时差风险

适当钢厂和零售商 : 推进是缩减库存压力,补充部分资产应用性能.

假使可以低本钱接到货,投资实得率还可以预付.

新加坡铭信结派 中国1971代表机构

上海市张杨路828号华都大厦12C 

受话器: 021- 6882 5788

整枝中,请请稍等!……

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